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陈志武的金融通识课
陈志武
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金融的逻辑与体系:国家、公司与银行
38. 中央银行的政策如何影响普通人的生活?
15:38
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文稿

你好,我是陈志武。
在现代世界上,“货币政策”似乎是一个永恒的话题,“加息”、“降息”、“货币宽松”、“货币收紧”等等,已经成为日常词语。你可能会问:这些词语是怎么来的?何时开始的?今天我们就谈这个话题。

中央银行如何调控企业和居民经济活动?

原来以黄金、银子做货币的时候,企业只管做业务就行,不用关心什么宏观经济政策、货币政策走向,因为那时候根本没有这些东西。而今天则不同,就算你不关心货币政策动向,货币政策也会找到你。
我们举个例子。张文是一家大型地产公司蓝天地产的财务总监,经常和不同银行打交道。最近,蓝天在集中开发几个楼盘,资金紧张,需要从银行贷款30亿。张文联系几家银行支行行长,明显感觉到贷款比以前更难了——以往求着他贷款的银行,现在都说信贷额度不够,不愿提供大额贷款。有两家银行同意贷款,但是要求利率相对于基准利率上浮40%,而以往只是上浮10%。
蓝天实力雄厚,一直是银行的AA级优质客户,并不担心贷款的违约风险。那么,是什么原因导致蓝天突然之间很难获得贷款,并且贷款利率高了很多呢?
无独有偶,张文的股票投资也不理想,一个月来股市每天成交量不大,一些机构投资者宁愿亏损也要出货,深证指数下降了将近10%,张文持有的中小板股价更是下跌了30%。这又是怎么回事?
原因没有别的,就是一个月以来,人民银行收紧了货币,没有加息,但从市场上回笼了大量资金,并且限制银行贷款规模的增加速度。所以,各银行都感到资金紧张,银行间市场的拆借利率上升,资金也从股市向银行回流,这既影响到公司的贷款,也影响到股市。实体经济和金融市场就是这样通过货币政策串通在一起,货币就成了中央银行调控企业和居民经济活动的工具。

中央银行的职责

在今天的世界各国,中央银行是负责货币发行的权力机构,关键职能包括发行货币、调节信贷供应量、在外汇市场上调控汇率、持有银行的存款准备金、以及维护国债市场的运作和秩序。
本集编辑:ruicen、香芋
2022.11.16
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